今年政策强促经济复苏，国内经济运行持续回升向好。央企作为经济发展排头兵，为进一步提升资源运营配置效率，推进资产和业务布局优化，具有强协同性的重组并购案频现。而民营企业基于自身灵活优势，找准时机进行优势资源组合也成了市场上另一道靓丽风景。随着旅游业再度进入蓬勃发展的新时期，诸多上市旅企也拟通过资产注入获得更为广阔的发展空间。
7月16日晚间，***旅游股份有限公司公示《重大资产购买暨关联交易报告书草案》，筹划以支付现金9.41亿元的方式向新奥控股投资股份有限公司（简称“新奥控股”）购买北海新绎游船有限公司（简称“新绎游船”）60%的股权，本次交易完成后，***旅游产品布局将进一步丰富，双方协同效应将进一步发挥，有利于打造更为完善的旅游上市公司平台。同时，***旅游将借助标的公司优质的盈利能力提升自身造血，继续坚持扎根***、服务***、建设***的理念，打造一家兼具***地域特色，拥有业务广度的***本土旅游上市公司。
新绎游船业绩亮眼，现金收购彰显业务整合信心
记者翻阅材料发现，本次评估选取收益法评估结果作为最终评估结果，基于2023年一季度各航线客运量上升趋势及预测，以及海洋货运、港口商业收入等的预测，标的资产评估作价9.41亿元。同时，其经营业绩对此进行了印证，2023年1-3月，新绎游船营收1.76亿元，达到2022年全年的75%；一季度净利润5,666.90万元，相较2021年、2022年均实现重大突破。
新绎游船作为优质资产置入***旅游，将有助于其突破产业的季节性限制，进一步完善公司旅游业务的产品体系，全面提升公司的收入及利润规模，并促进其长远可持续发展，对***旅游盈利能力的贡献显而易见。
资源整合的实现，背后需要强大的经营能力支撑。在复苏前，旅游企业普遍以稳字当头，修炼内功打造硬实力。近年来，***旅游以主营业务发展为核心，引进专业团队，打造旅游数智化，自主打造的雅鲁藏布大峡谷5A景区于2020年11月挂牌，区内品牌影响力不断扩大。除此之外，***旅游依托地球第三极坐拥各类稀缺景区资源，除雅鲁藏布大峡谷景区外，参与运营的巴松措景区亦为国家5A级景区，阿里神山、圣湖景区是自治区政府确定培育的世界知名旅游区，2022 年，公司与地方政府合作启动景区5A创建策划，打造阿里世界级旅游目的地，并推进针对高端旅游、朝拜客群的产品开发。
凭借稀缺旅游资源和多年成熟稳健经营，***旅游原有业务已成为其业绩基本面的压舱石。近期***旅游发布业绩预告显示，2023年上半年公司实现扭亏为盈，业绩提振卓有成效。
基本面稳固的情况下，如何实现业务、业绩快速双突破是公司向上发展的重要课题之一。尤其是当行业迎来并购扩张机遇时，审核速度更快、决策时间更短的现金支付成为企业更为青睐的并购方式。2023年上半年现金交易额最大的现金收购案例为中国船舶控股子公司广船国际7.02亿元收购中山广船51%股权，***旅游此次重组亦采取了类似的现金收购模式，预计将有效提升此次重大资产收购相关工作效率，快速改变目前单一的“山岳型”旅游体验场景，增加优质的“海岛型”旅游体验场景，实现“一域一美”的多场景旅游体验服务。
交易双方深度融合，业绩承诺擎绘投资价值
我国旅游消费处于升级转型阶段，休闲度假游逐渐取代传统观光游成为主流，游客需求呈现出个性化、休闲化、品质化的趋势。强化自身旅游资源成为旅游企业业绩突破的一把倚天剑。
不同于上市公司目前的“山岳型”旅游体验场景，新绎游船位于海洋资源丰厚的广西北海，当地的涠洲岛被誉为中国十大最美海岛之一，其拥有多年的专业海洋运输经验，目前运营有北海-涠洲岛、北海-海口、蓬莱-长岛和长岛-旅顺4条海洋旅游航线，是国内规模及运载能力实力强劲的海洋旅游企业之一，稀缺性显著。通过***旅游和新绎游船在战略、品牌、组织、人员等方面的协同与整合，也将快速实现双方竞争力的进一步提升。
就本次交易，交易对方的新奥控股做出承诺，新绎游船2023年度净利润不低于14,548万元、2023年度及2024年度净利润合计不低于29,340万元、2023年度至2025年度净利润合计不低于44,668万元，并明确了业绩补偿措施。
业内人士表示，后续新绎游船通过重组并入***旅游后，将助力上市公司自身旅游业务的产品体系的不断完善，为客户提供从内陆到海洋的丰富生态旅游路线，藉由此次重组契机，***旅游也将加深行业壁垒，形成更为强大的业内独特竞争优势，提升自身影响力。（CIS）
（文章来源：证券时报网）