由于港铁公司（00066）去年每股派息（DPS）增加了3%，今年公司重申了与DPS的渐进式股息政策的承诺，未来至少维持在2022财年的水平。该行维持港铁公司“买入”评级及目标价49.8港元不变。并将港铁2023、24及25年收入预测分别上调0.3%、0.6%及0.6%，而每股盈利（EPS）预测也分别上调1%、1.25%及1.2%。
该行指出，上述调整主要基于自边境重开以来，港铁高铁乘客量4月份复苏至2018财年水平的112%，表现分别优于跨境服务/机场快线的60%/56%。另外，3.8%票价回赠自今年1月23日起到期后，集团将根据可加可减机制（FAM）在6月底上调票价2.3%。至于旗下商场的租户销售商场/车站售货亭年初至今的表现与香港零售额保持一致。4月份重新开业的免税店也恢复到60%左右。这两家新商场将于今年下半年将开始营业，于今年较后时间将带来租金收入贡献。